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六家国有银行和全国性股份制银行已完成今年首轮人民币存款利率下调。

7月29日，中信银行、光大银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、浙商银行、广发银行、渤海银行、恒丰银行调整人民币储蓄存款利率，加上7月26日已调整利率的招商银行、平安银行，12家全国性股份制银行已全部完成此轮存款利率下调。

7月25日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮政储蓄银行更新人民币存款利率，其中，活期存款下调0.05个百分点，一年期及以下通知、协议、定期存款利率下调0.1个百分点，两年期及以上定期存款利率下调0.2个百分点。

活期存款利率时隔一年多再次下调

此轮存款利率下调是2022年4月市场化存款利率调节机制建立以来各大银行第五轮存款利率下调，前四轮下调分别为2022年9月以及2023年6月、9月、12月。

此次降息中，主要国有银行及12家股份制银行均下调活期存款利率5个基点至0.15%imToken，这是自2023年6月8日以来首次调整活期存款利率。

国盛证券银行/非银金融团队指出，与定期存款到期后需重新定价不同，活期存款利率下调将有助于减缓银行利差下行趋势，增强金融服务实体经济的可持续性。

同时，相较于三个月期、六个月期和一年期定期存款利率下调0.1个百分点，本次长期利率下调幅度较大，两年期、三年期、五年期定期存款利率普遍下调0.2个百分点，其中，平安银行两年期定期存款利率下调0.3个百分点。

兴业银行研究指出，本次下调后，2年期及以上存款挂牌利率与同期限国债利率倒挂的局面得到纠正；同时，长期定期存款利率下调幅度较大，有利于缓解存款定期化、长期化带来的负债成本压力。

存款利率下调可抵消LPR下调

结合7月22日贷款市场报价利率（LPR）下调的影响，不少机构指出，此轮存款利率下调完全可以抵消LPR下调对银行息差和收益的拖累。

光大证券银行团队在研报中测算，本轮存款利率下调可改善上市银行有息负债成本8.3bp，提振利差7.5bp。其中，国有银行和股份制银行有息负债成本累计改善分别为8.9bp和7.1bp，对应利差改善7.9bp和6.5bp。展望2024年，本轮存款利率下调可改善上市银行有息负债成本3.9bp，提振利差3.5bp，提振年营收增速1.75%。分银行类型看，国有银行和股份制银行利差分别可改善3.6bp和3.3bp，对应提振年营收增速1.9%和1.4%。

机构指出，结合本月LPR降息的影响，此轮存款利率下调完全可以抵消LPR下调对银行息差及收入的拖累。综合考虑此次降息对存贷款的影响，预计2024年上市银行息差可改善2bp，全年收入增速可提振1.1个百分点；其中，国有银行息差可改善2.1bp，收入增速可提振1.3个百分点左右。

国盛证券银行/非银金融团队指出，上市银行整体利差扩大约2bp，各银行资产负债结构不同，影响略有差异。对多数银行而言，LPR下调带来的影响基本可以通过存款利率下调来抵消。部分银行长期存款占比较高，存款利率下调受益更多，利差提升更为明显。

中信证券首席经济学家李明认为，存款利率下调有利于银行控制负债成本，推动包括国债利率在内的宽基层利率进一步下降；同时，“存款迁移”现象或将加剧，银行理财等低风险资管产品将迎来增量资金，增加债券市场的配置动力。

澎湃新闻记者 陈月石

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